inzerce
Souvislosti:
Důsledkem finanční krize, která zasáhla země EU, je zvýšená potřeba silnějšího dohledu nad finančními institucemi. Za dohled jsou v současné době zodpovědné převážně národní orgány, a to i navzdory tomu, že jejich aktivity mají stále častěji mezinárodní charakter.
Nové regulační návrhy EU právě zkoumá Evropský parlament a Rada (EurActiv 24.9.2009). Součástí návrhů je směrnice regulující alternativní investiční fondy a ustavení zvláštního výboru, jehož úkolem má být odhalování rizik, která by mohla ovlivnit finanční stabilitu v EU.
Na summitu G-20 v Pittsburghu (23.-24. září 2009) bylo dosaženo širokého kompromisu ohledně makroekonomické stability.
Závěrečné komuniké summitu popisuje dohody o koordinaci ústupových strategií (tj. strategií ústupu od protikrizových opatření v době, kdy ohrožení krizí pomine), nerovnováhách ve světovém obchodě, regulaci finančních trhů a o vyšším zastoupení rozvojových ekonomik ve Výkonném výboru MMF (EurActiv 25.9.2009).
Témata:
Návrh zákona obsahuje závazky, ke kterým se letos přihlásily státy G-20. Jejich cílem má být koordinovaný postup proti hospodářské krizi. „Návrh zákona, který dnes předkládáme, je hlavní vládní reformou, která má dát více moci spotřebitelům a zajistit, aby v budoucnosti již daňoví poplatníci nemuseli zachraňovat nezodpovědné banky,“ řekl britský ministr financí Alistair Darling.
Britský orgán pro dohled nad finančním trhem (Financial Services Authority – FSA) bude mít „pravomoc sběru informací i nad neregulovanými společnostmi jako jsou hedgeové fondy“. Bude moci sbírat takové informace, které jsou relevantní pro zajištění finanční stability. Manažeři hedgeových fondů již mají povinnost poskytovat jistá data. V současnosti přijímá podobnou legislativu jako Velká Británie i EU.
FSA bude mít nový cíl, a to podpořit finanční stabilitu. Proto získá hlubší pravomoci v oblasti monitorování a hodnocení rizika, které finanční instituce podstupují. „Nařízení, která tento zákon zavede především v rámci navrhovaného cíle finanční stability, dá FSA více možností k realizaci jeho kompetencí,“ prohlásil tiskový mluvčí FSA. Konzervativci, kteří podle průzkumů nejspíše vyhrají parlamentní volby příští rok, chtějí naopak FSA zrušit a veškeré kontrolní pravomoci nad jednotlivými bankami i celým systémem vložit do rukou Bank of England.
Zákaz „lehkomyslných“ kontraktů
Paul Myners, finanční tajemník ministerstva financí, uvedl, že vláda s existujícími mzdovými kontrakty nehodlá nic dělat. „To by se rovnalo zrušení právně uzavřených smluv a vláda by o ničem takovém neměla uvažovat,“ uvedl Myners v televizním pořadu na stanici Sky News.
„Říkáme, že všechny smlouvy musí odpovídat rámci, který určí FSA. Pokud banka nabízí smlouvy, které jsou podle FSA 'lehkomyslné' […], pak bude taková smlouva anulována a pokuty budou ještě vyšší,“ dodal Myners.
Neočekává ale, že by k něčemu podobnému docházelo. Samy banky budou mít podle něj zájem na dodržování opatření, která jim pomohou „zvládnout lépe nenasytnost, s níž byly konfrontovány“.
FSA bude mít podle nového zákona také možnost potlačit riskantní investiční metodu známou jako „short-selling“, kterou praktikují některé hedgeové fondy. Jedná se o operaci, při níž dochází k prodeji aktiv (zpravidla akcií), jež si prodávající půjčil od třetí strany aby je od něj později zase koupil. Prodávající k takové operaci přistoupí v případě, že je přesvědčen o tom, že cena aktiv klesne a on je bude moci nakoupit zpět za nižší cenu než za kterou je prodal. Právě short-selling podle mnohých zákonodárců prohloubil ekonomickou krizi.
Co s bankrotující firmou?
Kontrolní organizace FSA také bude po velkých finančních podnicích vyžadovat, aby napsaly plán jak postupovat v případě krachu. Tento plán (tzv. living will) má popsat postup, jak vyřešit krach i bez finanční pomoci daňových poplatníků.
G-20 chce, aby jednotlivé finanční ústavy takové plány připravily do konce roku 2010 a FSA už oznámila, že několik bank se již v současnosti účastní pilotního projektu, jehož výstupem mají být v nadcházejících týdnech první „living wills“. Návrh zákona také obsahuje opatření jak zlepšit řízení (corporate governance) bank a zvýšit zodpovědnost dozorčích rad za jejich činnost.
Británie také plánuje vznik tzv. Financial Services Compensation Scheme. To má být program, který má kompenzovat ztráty britských spotřebitelů, kteří se stali klienty zahraničních finančních ústavů. Tento krok by mohl pomoci britským věřitelům islandských bank.
(Článek vznikl za přispění agentury Reuters)
